Ключевой вопрос
Какой инструмент — своп, кап или коллар — является наиболее эффективным способом хеджирования долга с плавающей ставкой?
Мониторинг стоимости хеджирования
Хедж-премия — разность между эффективной ставкой стратегии хеджирования и реализованной плавающей ставкой за тот же период — показывает, во сколько обошёлся инструмент относительно плавающего финансирования.
Выберите оптимальный инструмент для текущей процентной среды
Инструменты различаются как по стоимости, так и по снижению риска — цель состоит в том, чтобы найти тот, который обеспечивает наибольшее снижение волатильности на единицу хедж-премии.
↑ Однострон. волатильность (остаточный риск)
Стоимость стратегии хеджирования
Полная определённость ставки при +1,44%/год сверх плавающего — наибольшая стоимость из четырёх инструментов при нулевом остаточном риске.
Средняя переплата по выбранному инструменту
+1.44%/год
vs плавающая ставка
Снижение волатильности
100%
vs плавающая ставка
Эффективность инструментов в текущей процентной среде
Эффективность хеджирования — снижение волат. ÷ хедж-премия — измеряет, какое снижение риска даёт каждая единица стоимости. Кап ATM достигает наивысшей эффективности, сохраняя участие в снижении ставок при полной защите от роста.